Do you want some cash-back?: assessing the demand for a no-claim rebate life-insurance product

Abstract

Diseña e implementa un experimento de campo en el Perú rural, con el fin de examinar la sensibilidad de la demanda de los productos de microseguros de vida con la introducción de las devoluciones, que son reembolsos parciales de la prima del seguro cuando no se produce alguna eventualidad en el asegurado. Se encontró que las devoluciones crean mayores niveles de confianza entre el asegurador y el asegurado, lo que promete aumentar la demanda de seguros. Los resultados sugieren que las devoluciones pueden ser productos de innovación atractivos en los países en desarrollo.

We designed and implemented a field experiment in rural Peru, in order to examine the sensitivity of the demand for micro life-insurance products to the introduction of rebates (cash-backs), which are partial refunds of the insurance premium when no insured event occurs. We find that cash-backs do appear to create higher levels of trust between the insurer and the insurance policy holder, thus offering the promise to increase the demand for insurance. This result suggests that cash-backs can be an attractive product innovation in developing countries.