Fatores determinantes do processo de internacionalização de bancos brasileiros: uma análise a partir da experiência do Itaú Unibanco

Abstract

O sistema financeiro brasileiro por décadas se caracterizou pela presença combinada entre bancos nacionais (estatais e privados) e estrangeiros, na competição pelo mercado local. A internacionalização não era uma prioridade. Esta realidade mudou na última década, sobretudo após a crise financeira internacional (2007), a qual provocou enfraquecimento dos ativos de algumas das principais instituições financeiras mundiais, transformando-as em alvos à aquisição. Os bancos brasileiros, pouco afetados por tal crise, qualificaram-se como potenciais compradores desses ativos, diante da sua solidez financeira, taxa de câmbio favorável, consistente crescimento nos anos recentes e um movimento de internacionalização emergente. Sobre este aspecto, os principais bancos de capital nacional, Itaú Unibanco, Banco do Brasil e Bradesco demonstram interesse em incrementar esta internacionalização, não apenas por intermédio de escritórios de representação ou agências, comumente empregados na expansão internacional, mas implementando subsidiárias no exterior. Trata-se de uma nova dimensão da internacionalização, pois implica engajamento com o país hospedeiro, com angariações de clientes, empréstimos, depósitos, e competição com os bancos do mercado-alvo. Com a proposta de ampliar a compreensão sobre essa nova dinâmica e de investigar os determinantes ao processo de internacionalização, esta dissertação analisa as estratégias utilizadas pelos bancos brasileiros na implantação de subsidiárias no exterior. A expansão internacional do Itaú Unibanco é explorada detalhadamente a partir de entrevistas com profissionais envolvidos com a expansão das atividades de varejo do banco à América Latina. Destaca-se entre as conclusões, o fato de que muitas vezes a conjugação de dois ou mais fatores influencia a estratégia de internacionalização dos bancos, provocando correlações positivas ou negativas

The Brazilian financial system for decadas was characterized the prsence of national banks combined (state and private) and foreign competition in the local market. The internationalization was not a priority. This situation changed in the last decade, especially after the financial crisis (2007), which caused weakness of the assets of some major global financial institutions, making them targets for acquisition. Brazilian banks, little affected by this crisis, have qualified as potential byers od these assets thanks to their financial strength, fvorable exchange rate, consistent growth in recent years and an emerging process of internationalization. In this regard, the most important Brazilian banks, Itaú unibanco, Banco do Brasil and Bradesco show interest in increasing their internationalization, not only through representative offices or branches, commonly used in the international expansion, but implementing overseas subsidiaries. This is a new dimension of internationalization because it implies engagement with the host country, with customer acquisition, loans, depositis, and competition with the banks of the target market. With the proposal to broaden the understanding of this new dynamic and to investigate the determinants of the internationalization process, this dissertation examines the strategies used by Brazilian banks in the deployment of overseas subsidiaries. The international expansion of Itaú Unibanco is explored in detail through with professionals involved the expansion of the bank's retail activities in Latin America. Notable among the findings, the fact that often the combination of two or more factors influence the internationalization strategy of the banks, causing positive or negative correlations.