Uso de simulaciones para la valoración de riesgos en mercados de electricidad

Abstract

En el presente trabajo, a partir de losresultados obtenidos mediante unaherramienta computacional diseñaday desarrollada sobre una hoja electrónicade libre distribución, se aplicantécnicas de gestión de riesgo para identificar,valorar y controlar los riesgosfinancieros asociados a la participaciónen un mercado de electricidad como elcolombiano.Este trabajo se desarrolla en dos etapas.En la primera, se definen los modelosde simulación (empleando la simulaciónMonte Carlo) para dos de losagentes participantes en este mercado(generadores y comercializadores),teniendo como función objetivo susmárgenes de utilidad. En la segunda,se desarrolla una herramienta computacionalbasada en una hoja de cálculopara simular la utilidad marginal deestos agentes. Los resultados muestranla herramienta de simulación como uncamino viable para la estimación deposibles pérdidas o ganancias (márgenesde utilidad) de los agentes, segúnsu grado de aversión al riesgo.