A pesar de que la predicción de los precios de las acciones es un tema que ha sido estudiado en varias
ocasiones, son pocas las variables que han sido utilizadas para este asunto fuera de los dividendos como
determinante de los precios (Guo, 2022). Los resultados encontrados a la fecha, no han sido del todo satisfactorios,
ya que no explican la mayoría de los movimientos de los precios en el largo plazo. El uso de los beneficios como
variable predictora es una alternativa que no ha sido muy explorada. Este trabajo de investigación busca responder
cuál es el efecto de utilizar los beneficios como predictores de los precios de las acciones en el largo plazo. Con el
fin de resolver esta pregunta, se realizó una regresión de panel controlando por efectos fijos, del efecto de los
beneficios sobre los precios de las acciones de los últimos 30 años para las compañías pertenecientes al S&P 500.
En general, no se pudo determinar si los beneficios, ya sean brutos, operativos o netos, tienen la capacidad de
predecir los cambios en los precios de las acciones. Sin embargo, se pudo establecer que el tamaño de los activos
de una compañía y los cambios en el GDP de US tienen una relación negativa con los cambios en el precio. Por
otro lado, el cambio en el precio del índice SPX tiene una relación positiva con el cambio del precio de las acciones.
Este hallazgo puede generar una gran ventaja para los inversionistas a la hora de crear portafolios de acciones en
el largo plazo que busquen maximizar la rentabilidad con cierto grado de certidumbre, ya que permitiría escoger
con mayor claridad aquellas acciones con mayor probabilidad de éxito y retornos en el largo plazo.
