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(In)Eficiências nos Fundos de Índice (ETFs) latinoamericanos

dc.contributorUniversidad del Rosarioeng
dc.contributorJohannes Gutenberg Universitat Mainzeng
dc.contributornullspa
dc.contributornullpor
dc.contributor.authorKreis, Yvonne; Johannes Gutenberg Universitat Mainz
dc.contributor.authorLicht, Johannes W.; Johannes Gutenberg Universitat Mainz
dc.contributor.authorUseche Arévalo, Alejandro José; Universidad del Rosario
dc.date.accessioned2018-02-24T14:47:47Z
dc.date.accessioned2020-04-15T18:02:01Z
dc.date.accessioned2023-05-11T17:15:36Z
dc.date.available2018-02-24T14:47:47Z
dc.date.available2020-04-15T18:02:01Z
dc.date.available2023-05-11T17:15:36Z
dc.date.created2017-02-20
dc.identifierhttp://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/17807
dc.identifier10.11144/cao29-53.elae
dc.identifier.issn1900-7205
dc.identifier.issn0120-3592
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/20.500.12032/105991
dc.descriptionEste estudo avalia empiricamente a eficiência na valoração de váriosETFs (exchange traded funds) latino-americanos expressa em desviosde seus preços de mercado em comparação aos valores liquidativossubjacentes. Quantificam-se essas ineficiências e implementa-se umaestratégia de negociação verificada por regressões baseadas no CAPMe no Modelo Fama-French. Os resultados divergem com a hipótesedos mercados eficientes e são mais bem explicados por aspectos dasfinanças comportamentais. Finalmente, examina-se como os desviosinfluenciam na decisão de criação ou retenção de ETFs, mediante umaanálise de regressão logística. Os resultados evidenciam que os participantesautorizados reagem ante as ineficiências realizando transaçõesno mercado primário.por
dc.description.abstractEste estudio evalúa empíricamente la eficiencia en la valoración de variosETFs latinoamericanos, expresada en desviaciones de sus preciosde mercado frente a los valores liquidativos subyacentes. Se cuantificantales ineficiencias y se implementa una estrategia de negociación verificadapor regresiones basadas en el CAPM y el Modelo Fama-French. Losresultados discrepan con la Hipótesis de los Mercados Eficientes y sonmejor explicados por aspectos de las finanzas comportamentales. Finalmente, se examina cómo las desviaciones influyen sobre la decisión decreación o redención de ETFs, mediante un análisis de regresión logística.Los resultados evidencian que los participantes autorizados reaccionanante las ineficiencias realizando transacciones en el mercado primario.spa
dc.formatPDFspa
dc.format.mimetypeapplication/pdfspa
dc.language.isoeng
dc.publisherPontificia Universidad Javerianaspa
dc.relation.urihttp://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/17807/15188
dc.rightsCopyright (c) 2017 Alejandro José Useche Arévalo, Yvonne Kreis, Johannes W. lichtspa
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by/4.0spa
dc.subjectExchange-traded funds, inefficiency, price/ NAV ratio, creation & redemption, investments.eng
dc.subjectfondos cotizados en bolsa, ineficiencia, coeficiente precio/valor liquidativo, creación y redención, inversiones.spa
dc.subjectfundos de índice, ineficiência, coeficiente preçovalor liquidativo, criação e retenção, investimento.por
dc.title(In)Eficiencias en los Fondos Cotizados en Bolsa –ETFs– latinoamericanosspa
dc.title(In)Eficiências nos Fundos de Índice (ETFs) latinoamericanospor


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