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(In)Eficiencias en los Fondos Cotizados en Bolsa –ETFs– latinoamericanos
(In)Eficiências nos Fundos de Índice (ETFs) latinoamericanos
dc.contributor | Universidad del Rosario | eng |
dc.contributor | Johannes Gutenberg Universitat Mainz | eng |
dc.contributor | null | spa |
dc.contributor | null | por |
dc.contributor.author | Kreis, Yvonne; Johannes Gutenberg Universitat Mainz | |
dc.contributor.author | Licht, Johannes W.; Johannes Gutenberg Universitat Mainz | |
dc.contributor.author | Useche Arévalo, Alejandro José; Universidad del Rosario | |
dc.date.accessioned | 2018-02-24T14:47:47Z | |
dc.date.accessioned | 2020-04-15T18:02:01Z | |
dc.date.accessioned | 2023-05-11T17:15:36Z | |
dc.date.available | 2018-02-24T14:47:47Z | |
dc.date.available | 2020-04-15T18:02:01Z | |
dc.date.available | 2023-05-11T17:15:36Z | |
dc.date.created | 2017-02-20 | |
dc.identifier | http://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/17807 | |
dc.identifier | 10.11144/cao29-53.elae | |
dc.identifier.issn | 1900-7205 | |
dc.identifier.issn | 0120-3592 | |
dc.identifier.uri | https://hdl.handle.net/20.500.12032/105991 | |
dc.description | Este estudo avalia empiricamente a eficiência na valoração de váriosETFs (exchange traded funds) latino-americanos expressa em desviosde seus preços de mercado em comparação aos valores liquidativossubjacentes. Quantificam-se essas ineficiências e implementa-se umaestratégia de negociação verificada por regressões baseadas no CAPMe no Modelo Fama-French. Os resultados divergem com a hipótesedos mercados eficientes e são mais bem explicados por aspectos dasfinanças comportamentais. Finalmente, examina-se como os desviosinfluenciam na decisão de criação ou retenção de ETFs, mediante umaanálise de regressão logística. Os resultados evidenciam que os participantesautorizados reagem ante as ineficiências realizando transaçõesno mercado primário. | por |
dc.description.abstract | Este estudio evalúa empíricamente la eficiencia en la valoración de variosETFs latinoamericanos, expresada en desviaciones de sus preciosde mercado frente a los valores liquidativos subyacentes. Se cuantificantales ineficiencias y se implementa una estrategia de negociación verificadapor regresiones basadas en el CAPM y el Modelo Fama-French. Losresultados discrepan con la Hipótesis de los Mercados Eficientes y sonmejor explicados por aspectos de las finanzas comportamentales. Finalmente, se examina cómo las desviaciones influyen sobre la decisión decreación o redención de ETFs, mediante un análisis de regresión logística.Los resultados evidencian que los participantes autorizados reaccionanante las ineficiencias realizando transacciones en el mercado primario. | spa |
dc.format | spa | |
dc.format.mimetype | application/pdf | spa |
dc.language.iso | eng | |
dc.publisher | Pontificia Universidad Javeriana | spa |
dc.relation.uri | http://revistas.javeriana.edu.co/index.php/cuadernos_admon/article/view/17807/15188 | |
dc.rights | Copyright (c) 2017 Alejandro José Useche Arévalo, Yvonne Kreis, Johannes W. licht | spa |
dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by/4.0 | spa |
dc.subject | Exchange-traded funds, inefficiency, price/ NAV ratio, creation & redemption, investments. | eng |
dc.subject | fondos cotizados en bolsa, ineficiencia, coeficiente precio/valor liquidativo, creación y redención, inversiones. | spa |
dc.subject | fundos de índice, ineficiência, coeficiente preçovalor liquidativo, criação e retenção, investimento. | por |
dc.title | (In)Eficiencias en los Fondos Cotizados en Bolsa –ETFs– latinoamericanos | spa |
dc.title | (In)Eficiências nos Fundos de Índice (ETFs) latinoamericanos | por |
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