Description
El propósito de este artículo es demostrar que los derivados1 de clima pueden ser empleados
como una forma de cobertura o seguro agrícola contra eventos específicos inesperados de
clima en un mercado incompleto.2 La transferencia del riesgo al mercado es una manera
efectiva de cubrirse frente a riesgos de diversa naturaleza. Se examina un modelo analítico,
así como la valoración pricing de derivados de clima en la región j en Colombia. Se
utilizarán datos históricos de la región antes mencionada, para evaluar la relación entre
la productividad agrícola de los productos Prx, Pry, Prz y eventos de clima específicos de
clima R lluvia o precipitación y H temperatura. Posteriormente, se examinan una variedad
de opciones de compra y venta call y put basados en riesgos climáticos de calor y lluvia
para evaluarlos teóricamente. Este estudio profundiza específicamente sobre el modelo
analítico, para escuchar reacciones de los gremios y de la academia. El presente estudio se
enmarca en el campo de las finanzas sobre riesgo y clima. El primer documento se presentó
en el Simposio Internacional de Costa Rica a principios de 2009, donde obtuvo premio en
su sesión por mejor artículo y se incluyó los lineamientos conceptuales, para construir un
modelo de valoración de un derivado de clima (Cruz, J. y Vargas, C. 2008). Aquí, como se
dijo, se hace una especificación analítica y al nivel de modelo, con una innovación respecto
al modelo que se presentó inicialmente.
