[en] A STUDY OF PRICING ANOMALIES IN THE BRAZILIAN STOCK MARKET USING THE FOUR-FACTOR PRICING MODEL

HEITOR DE SOUZA LIMA JUNIOR

[pt] UM ESTUDO DAS ANOMALIAS NO APREÇAMENTO DE AÇÕES NO MERCADO BRASILEIRO UTILIZANDO O MODELO DE QUATRO FATORES

dc.contributor	TARA KESHAR NANDA BAIDYA
dc.contributor	TARA KESHAR NANDA BAIDYA
dc.creator	HEITOR DE SOUZA LIMA JUNIOR
dc.date	2003-11-13
dc.date.accessioned	2022-09-21T21:42:02Z
dc.date.available	2022-09-21T21:42:02Z
dc.identifier	https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=4121@1
dc.identifier	https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=4121@2
dc.identifier	http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.4121
dc.identifier.uri	https://hdl.handle.net/20.500.12032/42313
dc.description	[pt] O objetivo inicial do presente trabalho é caracterizar a existência das tradicionais anomalias de apreçamento observadas em relação ao CAPM (efeitos Tamanho, Valor e Momento) para o mercado brasileiro de ações, para o período de junho de 1994 a dezembro de 2001. As evidências obtidas mostram a ocorrência do efeito Tamanho, bem como a existência de um forte poder explanatório do Risco de Mercado (Rm-Rf). Subseqüentemente, são realizados testes de apreçamento de ativos utilizando a abordagem de regressões de séries temporais, através da metodologia SUR (Seemingly Unrelated Regressions) e do teste de Gibbons, Ross e Shanken (1989). Os resultados demonstram superioridade do modelo trifatorial de Fama e French tanto quando comparado com o CAPM como em comparação com o modelo de quatro fatores.
dc.description	[en] The initial aim of the present study is to characterize the existence of the traditional CAPM pricing anomalies (Size, Value and Momentum effects) for the Brazilian stock market for the period from June, 1994 to December, 2001. Evidences obtained show the occurrence of Size effect accompanied by the existence of a strong market-risk premium (Rm-Rf) explanatory power. Subsequently, asset pricing tests are carried out using the time-series regression framework, through SUR (Seemingly Unrelated Regressions) methodology and Gibbons, Ross e Shanken (1989) test. The results demonstrate the Fama and French three-factor pricing model superiority both when compared to the CAPM and to the four- factor pricing model.
dc.language	pt
dc.publisher	MAXWELL
dc.subject	[pt] FINANCA
dc.subject	[pt] APRECAMENTO DE ATIVOS
dc.subject	[pt] ACOES
dc.subject	[pt] MERCADO DE CAPITAIS
dc.subject	[en] FINANCE
dc.subject	[en] APPRAISAL OF ASSET
dc.subject	[en] ACTION
dc.subject	[en] STOCK MARKETS
dc.title	[en] A STUDY OF PRICING ANOMALIES IN THE BRAZILIAN STOCK MARKET USING THE FOUR-FACTOR PRICING MODEL
dc.title	[pt] UM ESTUDO DAS ANOMALIAS NO APREÇAMENTO DE AÇÕES NO MERCADO BRASILEIRO UTILIZANDO O MODELO DE QUATRO FATORES
dc.type	TEXTO

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