[en] ANALYSIS AND VALUATION OF THE EQUITY RISK PREMIUM IN THE BRAZILIAN AND US STOCK MARKETS

LUCIANO SNEL CORREA

[pt] ANÁLISE E AVALIAÇÃO DO PRÊMIO DE RISCO NOS MERCADOS ACIONÁRIOS BRASILEIRO E AMERICANO

dc.contributor	CARLOS PATRICIO SAMANEZ
dc.creator	LUCIANO SNEL CORREA
dc.date	2003-03-11
dc.date.accessioned	2022-09-21T21:40:20Z
dc.date.available	2022-09-21T21:40:20Z
dc.identifier	https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=3333@1
dc.identifier	https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=3333@2
dc.identifier	http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.3333
dc.identifier.uri	https://hdl.handle.net/20.500.12032/42033
dc.description	[pt] O Prêmio de Risco do mercado acionário, infelizmente, não possui uma definição universalmente aceita. O material já publicado sobre o tema Prêmio de Risco do mercado acionário é muito vasto e abrangente, abordando desde análises ex- post sobre dados históricos (com diversos períodos amostrais, intervalos de observação, fatores de ajuste e em diversos países) até estimativas do prêmio ex-ante através dos mais variados modelos baseados em variáveis tais como aversão a risco, crescimento do consumo, dados contábeis e dividend yield, entre outros. O objetivo desta dissertação será analisarmos uma condensação das várias abordagens utilizadas, seus resultados e contribuições. Frente as significativas diferenças encontradas ao se computar o prêmio de risco, é fundamental o usuário da estimativa do prêmio de risco saber claramente qual a definição usada na estimativa e por que tal definição seria apropriada para seu propósito particular. No final dessa dissertação realizaremos uma estimativa do prêmio de risco no Brasil com base em um estudo de 1993 realizado pela McKinsey e Company, Inc.
dc.description	[en] Unfortunately, there is no universally accepted definition of the Equity Risk Premium. Available material on the theme are very broad and deep, ranging from ex-post analysis on historical data -with distinct samples in different time periods- to ex-ante estimates of the equity premium making use of several models based in variables such as risk aversion, consumption growth, accounting data and dividend yield, among others. The objective of this paper will be to analyze a compilation of several approaches taken, their results and contributions. In face of the significant differences presented when computing the equity premium, it is key for the investor who will make use of the equity premium estimate to know clearly which definition of the premium he will be using and why is that definition appropriate for his particular purpose. In the final chapter we will estimate the equity risk premium in Brazil based on a study developed in 1993 by McKinsey and Company, Inc.
dc.language	pt
dc.publisher	MAXWELL
dc.subject	[pt] PREMIO DE RISCO
dc.subject	[pt] CUSTO DE CAPITAL
dc.subject	[pt] TAXA DE DESCONTO
dc.subject	[pt] RETORNO DO MERCADO ACIONARIO
dc.subject	[pt] DIVIDEND YIELD
dc.subject	[en] EQUITY RISK PREMIUM
dc.subject	[en] COST OF CAPITAL
dc.subject	[en] DISCOUNT RATE
dc.subject	[en] STOCK MARKET RETURN
dc.subject	[en] DIVIDEND YIELD
dc.title	[en] ANALYSIS AND VALUATION OF THE EQUITY RISK PREMIUM IN THE BRAZILIAN AND US STOCK MARKETS
dc.title	[pt] ANÁLISE E AVALIAÇÃO DO PRÊMIO DE RISCO NOS MERCADOS ACIONÁRIOS BRASILEIRO E AMERICANO
dc.type	TEXTO

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