[en] ACTIVE PORTFOLIO MANAGEMENT BASED IN PENSION FUNDS

ADRIANA MARIA RIBEIRO BOUERI

[pt] GERENCIAMENTO ATIVO DE CARTEIRAS VOLTADO A FUNDOS DE PENSÃO

dc.contributor	TARA KESHAR NANDA BAIDYA
dc.contributor	TARA KESHAR NANDA BAIDYA
dc.creator	ADRIANA MARIA RIBEIRO BOUERI
dc.date	2002-07-26
dc.date.accessioned	2022-09-21T21:40:13Z
dc.date.available	2022-09-21T21:40:13Z
dc.identifier	https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=2781@1
dc.identifier	https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=2781@2
dc.identifier	http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.2781
dc.identifier.uri	https://hdl.handle.net/20.500.12032/41937
dc.description	[pt] Muitos dos trabalhos em finanças, como os que envolvem modelos financeiros,concentram-se na busca de formas de rejeitar as suposições sobre as quais estes se baseiam. Contudo, uma questão importante, é verificar se um determinado modelo supera ou é superado pelas alternativas existentes.Assim foi feito nesta pesquisa, que tem como objetivo principal mostrar que o gerenciamento ativo de carteiras dos fundos de pensão, com todas as limitações constantes em sua legislação cria valor, se comparado ao gerenciamento passivo. Ou seja, o gerenciamento ativo supera o gerenciamento passivo de carteiras.Basicamente, neste trabalho são apresentadas as limitantes presentes na legislação dos fundos de pensão e metodologias para a construção de carteiras.A carteira passiva foi construída segundo os conceitos presentes no algoritmo de Elton, Gruber e Padberg.A carteira ativa foi construída segundo um processo proposto por Grinold e Kahn de transformar sinais / informações em alphas / previsões.Para a segunda etapa do processo de geração de uma carteira ativa foram utilizadas três técnicas de construção de carteiras: a metodologia das janelas; a metodologia da estratificação; e a metodologia de programação quadrática onde foi utilizado o programa AEGIS 3.0 da consultoria BARRA. Após a construção das carteiras uma comparação, entre ambas, valida o objetivo proposto.
dc.description	[en] Many of the works in finance, as the ones that involves financial models, are concentrated in fetching the forms to reject the assumptions on which these are based.However, an important question is to verify if one specific model surpasses or is surpassed by the other alternatives. Thus, it was made in this work, which main objective is showing that the active pension funds portfolio management, with all those legislation restrictions, creates value when it was compared to the passive management. In other words, the active portfolio management surpasses the passive management. Basically, in this work, we present the restrictions of the pension funds legislation and the methodology of the portfolio construction.The passive portfolio was built according to the concepts presented in the Elton, Gruber and Padberg algorithm. The active portfolio was built according to the process considered by Grinold and Kahn to transform signs / information into alphas / forecasts. For the second step of the process of the portfolio construction, there are three generic classes of procedures that cover the vast majority of institutional portfolio management, that are used: Screens; Stratification; and Quadratic Programming, in which we used AEGIS 3.0 of BARRA consult. After the portfolio construction we match the results to validate the main objective.
dc.language	pt
dc.publisher	MAXWELL
dc.subject	[pt] SINGLE-INDEX MODEL
dc.subject	[pt] DESEMPENHO DE CARTEIRAS
dc.subject	[pt] FUNDOS DE PENSAO
dc.subject	[en] SINGLE-INDEX MODEL
dc.subject	[en] PORTFOLIO PERFORMANCE
dc.subject	[en] PENSION FUNDS
dc.title	[en] ACTIVE PORTFOLIO MANAGEMENT BASED IN PENSION FUNDS
dc.title	[pt] GERENCIAMENTO ATIVO DE CARTEIRAS VOLTADO A FUNDOS DE PENSÃO
dc.type	TEXTO

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