Factibilidad de desarrollar hipotecas revertidas en el Perú

Abstract

Este estudio analizó cómo el respaldo gubernamental puede mejorar la adopción y efectividad de las hipotecas revertidas en Perú, una opción financiera valiosa para adultos mayores con pensiones limitadas, ya que les permite convertir el valor de sus viviendas en ingresos. Si bien el respaldo gubernamental es importante para mitigar ciertos riesgos y brindar seguridad a los prestatarios, factores como la confianza de los usuarios, un buen diseño del producto y la educación financiera son clave para su éxito. Tras una revisión teórica y empírica, se encontraron algunos puntos relevantes. Primero, existen obstáculos como los elevados costos de cierre, la informalidad, la desconfianza hacia las instituciones y diversas barreras culturales que han limitado la adopción. No obstante, el envejecimiento de la población y la creciente necesidad de complementar los ingresos de los adultos mayores presentan una oportunidad para explorar y expandir el mercado de hipotecas revertidas, siempre que el apoyo gubernamental se complemente con mejoras en el marco regulatorio, programas de educación financiera y la creación de un mercado secundario para aumentar la liquidez. Segundo, la literatura revisada indica que programas como el Home Equity Conversion Mortgages (HECM) en Estados Unidos demuestran que el apoyo gubernamental es crucial para mitigar riesgos y fomentar la adopción, aunque enfrentan desafíos similares. Por lo tanto, es esencial que el gobierno peruano regule el mercado de manera efectiva y promueva políticas educativas y transparentes que generen confianza tanto en prestatarios como en prestamistas.

This study analyzed how government support can improve the adoption and effectiveness of reverse mortgages in Peru, a valuable financial option for older adults with limited pensions, as it allows them to convert the value of their homes into income. While government support is important for mitigating certain risks and providing security to borrowers, factors such as user trust, well-designed product, and financial education are key to its success. After a theoretical and empirical review, some relevant points were identified. First, obstacles such as high closing costs, informality, distrust in institutions, and various cultural barriers have limited adoption. However, the aging population and the growing need to supplement older adults' incomes present an opportunity to explore and expand the reverse mortgage market, provided that government support is complemented by improvements in the regulatory framework, financial education programs, and the creation of a secondary market to increase liquidity. Second, the literature reviewed indicates that programs such as Home Equity Conversion Mortgages (HECM) in the United States demonstrate that government support is crucial for mitigating risks and encouraging adoption, although they face similar challenges. Therefore, it is essential for the Peruvian government to regulate the market effectively and promote educational and transparent policies that build confidence among both borrowers and lenders.