El modelo CreditRisk+

Abstract

El principal objetivo de la modelación del riesgo _financiero es estimar la distribución de pérdidas de los portafolios y de esta manera poder calcular, bajo cierto nivel de confianza, diversas medidas de riesgo tales como Perdidas Esperadas (PE), Valor en Riesgo (VaR) y Valor en Riesgo Condicionado (cVaR) o Expected Shortfall (ES). En el caso particular de riesgo de crédito, el modelo CreditRisk+ (CR+) es uno de los más empleados. Además ha sido objeto de numerosos estadios. Este documento presenta con detalle el modelo CR+ estándar al que se le agrega una mixtura de Polisón con el objeto de incluir facto- res de riesgo sistémico. Adicionalmente, se desarrolla el modelo CR+ usando la trasformada de Fourier y se presenta una implementación del modelo vía transformada Rápida de Fourier (FFT).