Caracterización de los escenarios de evasión fiscal en Colombia, a través de los derivados financieros forwards y swaps

Abstract

La utilización de derivados financieros en la estructuración de operaciones de cobertura ha tenido un auge significativo en los últimos años, lo cual ha llevado a la implementación de derivados no estandarizados tales como los forwards y los swaps que, en su mayoría, se ajustan a las necesidades de los contratantes y permiten que las partes modifiquen las cláusulas y obligaciones a las que será sometida la operación. El presente documento plantea las discusiones que se han generado, en torno a la utilización de derivados financieros que transan en el mercado no regulado, como mecanismos de evasión y elusión fiscal. El desarrollo normativo sobre derivados financieros no regulados, en específico, sobre forwards y swaps en Colombia es precario y se limita a las regulaciones generales en materia de contratos que se ciñen a los postulados del Código Civil y Código de Comercio colombianos. Una preocupación generalizada es que las operaciones con derivados se hayan apoderado de las transacciones internacionales y todavía la legislación fiscal no haya previsto consecuencias o normas específicas para regular este tipo de operaciones.