Estrategia de ajuste al capital óptimo de los bancos : caso colombiano

Abstract

El presente documento utiliza el modelo de Kok y Schepens (2013) para analizar el impacto que podría tener en la oferta de crédito los cambios en el capital regulatorio en Colombia. El modelo evalúa la existencia de un capital óptimo y analiza los ajustes en los niveles de capital, los activos ponderados por riesgo de crédito y la cartera crediticia cuando se presentan desviaciones frente a dicho nivel objetivo y supone que la reacción de los bancos ante cambios en el marco normativo de capital sería similar a la respuesta adoptada cuando se está desviado del capital óptimo. Para lo anterior, se utilizó información mensual de las entidades bancarias entre enero de 2006 y diciembre de 2017 y se implementaron técnicas de panel de datos y un proceso de ajuste parcial. Este análisis identifica que los bancos colombianos definen una relación de capital total óptimo y utilizan las siguientes estrategias de ajuste cuando están desviados de dicho nivel: aumentan el nivel de capital total cuando están por debajo del capital objetivo en una o más de una desviación estándar e incrementan los activos ponderados por riesgo de crédito y la cartera crediticia cuando están por encima del óptimo en una o más de una desviación estándar. Por tanto, un posible cambio normativo que genere una desviación frente al capital óptimo podría no afectar la transferencia del crédito a la economía.