[en] AN EMPIRICAL ANALYSIS OF THE BRAZILIAN TERM STRUCTURE OF INTEREST RATES: USING THE KALMAN FILTER ALGORITHM TO ESTIMATE THE VASICEK AND COX, INGERSOLL AND ROSS MODELS
[pt] UMA ANÁLISE EMPÍRICA PARA A ESTRUTURA A TERMO DA TAXA DE JUROS BRASILEIRA: USANDO O ALGORITMO DO FILTRO DE KALMAN PARA ESTIMAR OS MODELOS DE VASICEK E COX, INGERSOLL E ROSS
| dc.contributor | FRANKLIN DE OLIVEIRA GONCALVES | |
| dc.creator | MARCIO EDUARDO MATTA DE ANDRADE PRADO | |
| dc.date | 2004-10-14 | |
| dc.date.accessioned | 2022-09-21T21:44:09Z | |
| dc.date.available | 2022-09-21T21:44:09Z | |
| dc.identifier | https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=5570@1 | |
| dc.identifier | https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=5570@2 | |
| dc.identifier | http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.5570 | |
| dc.identifier.uri | https://hdl.handle.net/20.500.12032/42938 | |
| dc.description | [pt] A importância da estrutura a termo da taxa de juros dificilmente é exagerada. A estrutura a termo agrega de forma sucinta uma quantidade enorme de informação sobre o estado presente e sobre as expectativas futuras da economia de um país. Nesse trabalho, utilizando técnicas de estimação por filtro de Kalman, estimamos, com dados brasileiros, quatro modelos teóricos da ETTJ, todos casos particulares do modelo afim estudado por Duffie e Kan (1996). Analisamos o resultado de nossas estimações tendo em vista o comportamento histórico da ETTJ brasileira durante o período. Comparamos os modelos entre si, apontando para aqueles que melhor se ajustam aos dados observados. Avaliamos que nossos resultados suportam resultados anteriores de que a hipótese das expectativas não é verificada na ETTJ brasileira. | |
| dc.description | [en] The importance of the term structure of interest rates is hardly exaggerated. The term structure succinctly summarizes an enormous quantity of information about the actual state and about the future expectations of/ for the economy of a country. Within this work, using Kalman filter estimation techniques, we estimate, with Brazilian data, four different models of the term structure, all particular cases of the affine model studied by Duffie and Kan (1996). We analyze the parameter estimates relating it to the historical behavior of Brazilian data during the sample period. We compare the models among them, choosing the one most successful in fitting the data. Our results support a previous result regarding the non-validity of the expectation hypotheses in the Brazilian term structure. | |
| dc.language | pt | |
| dc.publisher | MAXWELL | |
| dc.subject | [pt] FILTRO DE KALMAN | |
| dc.subject | [pt] TAXA DE JUROS | |
| dc.subject | [pt] ESTRUTURA A TERMO | |
| dc.subject | [en] KALMAN FILTER | |
| dc.subject | [en] INTEREST RATES | |
| dc.subject | [en] TERM STRUCTURE | |
| dc.title | [en] AN EMPIRICAL ANALYSIS OF THE BRAZILIAN TERM STRUCTURE OF INTEREST RATES: USING THE KALMAN FILTER ALGORITHM TO ESTIMATE THE VASICEK AND COX, INGERSOLL AND ROSS MODELS | |
| dc.title | [pt] UMA ANÁLISE EMPÍRICA PARA A ESTRUTURA A TERMO DA TAXA DE JUROS BRASILEIRA: USANDO O ALGORITMO DO FILTRO DE KALMAN PARA ESTIMAR OS MODELOS DE VASICEK E COX, INGERSOLL E ROSS | |
| dc.type | TEXTO |
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