[pt] AVALIAÇÃO DE OPÇÕES DE INVESTIMENTO EM PROJETOS DE EXPLORAÇÃO E PRODUÇÃO DE PETRÓLEO POR MEIO DA FRONTEIRA DE EXERCÍCIO ÓTIMO DA OPÇÃO

FABIO RODRIGO SIQUEIRA BATISTA

[en] EVALUATING INVESTMENT OPTIONS IN EXPLOTATION AND PRODUCTION OIL PROJECTS THROUGH THE OPTIMAL EXERCISE FRONTIER

dc.contributor	JOSE PAULO TEIXEIRA
dc.contributor	JOSE PAULO TEIXEIRA
dc.creator	FABIO RODRIGO SIQUEIRA BATISTA
dc.date	2002-05-08
dc.date.accessioned	2022-09-21T21:40:08Z
dc.date.available	2022-09-21T21:40:08Z
dc.identifier	https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=2578@1
dc.identifier	https://www.maxwell.vrac.puc-rio.br/colecao.php?strSecao=resultado&nrSeq=2578@2
dc.identifier	http://doi.org/10.17771/PUCRio.acad.2578
dc.identifier.uri	https://hdl.handle.net/20.500.12032/41869
dc.description	[pt] Foi implementado um algoritmo capaz de avaliar opções americanas de compra usando a técnica de Simulação de Monte Carlo aliada à Programação Dinâmica. O objetivo é avaliar opções de expansão na produção de campos de Petróleo já desenvolvidos sob condições de incerteza técnica e de mercado, tipicamente presentes em projetos de exploração e produção dessa commodity. Para modelar os movimentos do preço do Petróleo foram utilizados os modelos de Reversão à Média de Schwartz e de Dias. Explorando o algoritmo, foram estudados os efeitos da taxa de juro livre de risco, do preço de exercício da opção, da velocidade de reversão à média, da depleção secundária do campo, da volatilidade e do preço de longo prazo do Petróleo no valor da opção real. Além disso foram obtidas curvas de gatilho interpretadas como ferramentas gerenciais capazes de fornecer uma regra de decisão sobre quando investir. Os resultados foram comparados com o esperado pela teoria tradicional de opções, a qual utiliza o movimento Geométrico Browniano para modelar os movimentos do preço do ativo objeto.
dc.description	[en] A program in C++ was used to evaluate American calls using both the approaches of Monte Carlo Simulation and Dynamic Programming. Its main purpose is to evaluate expanding options in a developed oil field. The investment is considered under both economic and technical uncertainties, what is common place in petroleum exploration and production problems. In order to model the commodity price, the Dias and Schwartzs mean reversion processes were used. The influences of the risk free rate, the exercise price, the mean reversion speed, the field depletion, the volatility and the oil long term price in the value of the real option were studied. Besides that, optimal exercise frontiers were obtained as a rule for the early exercise. The results obtained in this dissertation were compared to the results expected by the financial option theory, which models stocks prices using the Geometric Brownian Motion.
dc.language	pt
dc.publisher	MAXWELL
dc.subject	[pt] OPCAO REAL
dc.subject	[pt] CURVA DE GATILHO
dc.subject	[pt] SIMULACAO MONTE CARLO
dc.subject	[pt] PETROLEO
dc.subject	[en] REAL OPTION
dc.subject	[en] OPTIMAL EXERCISE FRONTIER
dc.subject	[en] MONTE CARLO SIMULATION
dc.subject	[en] PETROLEUM
dc.title	[pt] AVALIAÇÃO DE OPÇÕES DE INVESTIMENTO EM PROJETOS DE EXPLORAÇÃO E PRODUÇÃO DE PETRÓLEO POR MEIO DA FRONTEIRA DE EXERCÍCIO ÓTIMO DA OPÇÃO
dc.title	[en] EVALUATING INVESTMENT OPTIONS IN EXPLOTATION AND PRODUCTION OIL PROJECTS THROUGH THE OPTIMAL EXERCISE FRONTIER
dc.type	TEXTO

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